Ожидаемый избыток СПГ испаряется, новые проекты надвигаются

Отправленный Джозефом Кифом16 мая 2018
Изображение файла (CREDIT: AdobeStock / © Fotmart)
Изображение файла (CREDIT: AdobeStock / © Fotmart)

Производители сжиженного природного газа (СПГ) по всему миру вновь рассматривают новые инвестиции, поскольку ожидания избытка предложения отмирают перед лицом сильного роста спроса в Азии в Китае.
Учитывая, что требуется несколько лет, чтобы перейти от решения об окончательном инвестировании (FID) к производству грузов из сверхчистого топлива, однако отрасль может действовать слишком поздно, чтобы предотвратить дефицит предложения к середине следующего десятилетия.
Большая часть внимания на этой неделе на ежегодной конференции по нефти и газу в Австралии, которая должна стать ведущим экспортером СПГ в мире, заключалась в том, какие проекты жизнеспособны и как быстро они могут быть разработаны.
Это резко контрастировало с настроением предыдущих мероприятий, организованных Австралийской ассоциацией по добыче и разведке нефти (APPEA), где руководители говорили в основном о том, как сократить издержки и стратегии, необходимые для выживания прогнозируемого избытка топлива.
Прогнозы глобального перенасыщения были основаны на том, что рынок завалился восемью новыми австралийскими проектами СПГ, а также не менее четырех в Соединенных Штатах, а также несколькими другими странами в таких странах, как Мозамбик.
Но повествование о чрезмерной инвестиционной способности промышленности было повернуто во главе благодаря впечатляющему росту спроса со стороны Китая, который в прошлом году опережал 46 процентов до 38,1 миллиона тонн.
Китай стал вторым по величине покупателем СПГ в мире позади Японии, и его спрос продолжает расти быстрыми темпами: импорт в первом квартале вырос на 59 процентов по сравнению с прошлым годом и составил 12,4 миллиона тонн.
Ожидается, что политика Китая по замене угля природным газом на такие виды использования, как отопление жилых помещений и некоторые отрасли промышленности, продолжит стимулировать рост импорта СПГ, хотя в ближайшие годы, вероятно, будет наблюдаться умеренная скорость.
Но другие азиатские страны также наращивают импорт СПГ, включая новых покупателей, таких как Бангладеш, Пакистан и Шри-Ланка.
ИСКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ОБЗОР
В разгар строительного бума СПГ за последнее десятилетие прогнозы избытка в размере до 50 миллионов тонн в год в начале 2020-х годов были нередки.
Несмотря на то, что большинство аналитиков по-прежнему ожидают положительное сальдо, оценки размеров сокращаются, и если Китай будет продолжать увеличивать спрос на что-либо вроде нынешних темпов, избыток, скорее всего, исчезнет совсем.
Аналитики Wood Mackenzie Саул Кавонич и Николас Браун, выступая во вторник в кулуарах конференции APPEA, заявили, что в первые годы 2020-х годов профицит, вероятно, составит всего 10 миллионов тонн.
На общем рынке более 350 миллионов тонн в год такой небольшой излишек действительно представляет собой рынок, который более или менее сбалансирован.
Кавоник и Браун также заявили, что к 2025 году рынок, скорее всего, переключится на годовой дефицит в размере около 50 миллионов тонн, и просто недостаточно проектов, которые будут одобрены для удовлетворения потенциального дефицита предложения.
В 2017 году только один проект СПГ достиг FID, что является относительно небольшим развитием коралловых плавучих СПГ в Мозамбике.
Существует также недостаток готовых к переработке ковшовых проектов, которые могут быть одобрены и разработаны вовремя на 2025 год, с лучшими перспективами в Соединенных Штатах, Канаде и Восточной Африке.
В Австралии вероятность нового освоения новых месторождений незначительна, учитывая большие капитальные затраты на разработку все более отдаленных месторождений.
Вместо этого существует возможность расширения существующих операций, и, вероятно, лучше всего будет использовать план Woodside Petroleum, чтобы использовать поле Скарборо у побережья Западной Австралии, чтобы накормить новый поезд на своем заводе по производству СПГ в Плутоне.
Для остальной части Австралии отрасль, похоже, концентрируется на разработке новых месторождений для замены истощающих, что позволяет сохранить существующие 80 млн. Тонн мощности.
Испарение ожидаемого избытка СПГ может также иметь последствия для ценообразования и заключения контрактов в отрасли.
В последние годы покупатели СПГ возглавили обвинение в прекращении долгосрочных ограничительных контрактов, связанных с ценами на сырую нефть, в пользу краткосрочных или даже спот-сделок с ценами, связанными с индексами СПГ или другими ценами на природный газ, такими как американский показатель Генри Hub.

Покупатели сделали это, потому что считали, что баланс рыночной власти меняется в свою пользу. Теперь они могут найти возрождающихся производителей, отталкивающих их назад и требующих более высоких цен, чтобы гарантировать поставки.

Клайд Рассел

категории: LNG, контракты, логистика, тренды танкеров, финансы, экологическая, энергия