Следующая волна LNG Race Hits Hurdles в американо-китайской торговой войне

Джули Гордон и Скотт Ди Савино30 октября 2018
© Дмитрий Рухленко / Adobe Stock
© Дмитрий Рухленко / Adobe Stock

Задержка экспортного проекта по сжижению природного газа в Мексиканском заливе (LNG) вызвала опасения, что торговое сражение США с Китаем мешает усилиям по выстраиванию покупателей, чтобы продвигаться вперед с многомиллиардными сборками.

Соединенные Штаты позиционируют себя как доминирующий поставщик переохлажденного топлива, поскольку азиатские страны отступают от более грязных источников энергии, таких как уголь, и одобрение в этом месяце гигантского канадского проекта под руководством Royal Dutch Shell укрепило энтузиазм по отрасли в целом в Северной Америке.

Этот оптимизм стал хитом в понедельник, когда австралийский LNG Ltd отложил до следующего года запланированное решение о том, следует ли строить свой завод по производству сжиженного природного газа в Луизиане из-за проблем, выстраивающих китайских клиентов. И дело доходит до того, что банкиры и аналитики в секторе уже поставили под сомнение вопрос о том, будет ли следующая волна проектов в нефтепроводе идти вместе с инвесторами.

«Рост спроса на СПГ в Китае - это самый большой рост спроса на них, и китайские покупатели чувствуют себя неохотно, чтобы заявить о способности США, когда правительство США рассматривает торговлю как средство оказания политического рычага», - сказал Боб Инессон, управляющий директор Североамериканский природный газ в IHS Markit.

Китай установил 10-процентный тариф на импорт СПГ в США в прошлом месяце, увеличив торговую драку, в которой президент США Дональд Трамп ввел тарифы на импортные китайские товары на сумму 250 млрд. Долл. США, а Китай отменил пошлины на товары на сумму 110 млрд. Долл. США.

В последние годы спрос на СПГ в Китае резко возрос, когда в Пекине начались разгром загрязнения, причем импорт увеличился почти в три раза с 2015 года. В прошлом году он обогнал Южную Корею в качестве второго в мире импортера СПГ.

Этот бум, наряду с растущим спросом со стороны других азиатских стран, помог сожрать ожидаемый избыток СПГ и ускорил спотовые цены до четырехлетних максимумов, что привело к многолетнему замораживанию инвестиций в новые проекты.

Ожидается, что к середине 2020-х годов глобальный спрос на СПГ составит от 360 до 450 млн. Тонн, по сравнению с примерно 290 млн. Тонн в 2017 году. С учетом этого Китая, подписание сделок с его компаниями считается обязательным для реализации крупных проектов ,

Но тарифы имеют охлаждающий эффект, согласно двум источникам в США. По их словам, Китай не подписывает долгосрочные контракты с проектами в США до тех пор, пока не будет разрешен выбор.

Это не хорошая новость, когда в Северной Америке существует по меньшей мере шесть новых сборок или экспансий на пороге решения о строительстве, а к 2020 году ожидается более пристальное внимание, представляя потенциальную конструкцию на сумму более 100 миллиардов долларов.

Первая волна проектов СПГ в США смогла использовать недоиспользуемую инфраструктуру и дешевый газ, чтобы закрепиться на том, что было пристальным мировым рынком.

Но новички второй волны, такие как Tellurian Inc, NextDecade Corp и Venture Global LNG, сталкиваются с целым рядом проблем, связанных с финансированием до ценообразования контрактов на доступ к трубопроводам, сказали эксперты Reuters.

С таким количеством лошадей в гонке большие сборки, поддерживаемые установленными игроками или расширения существующих экспортных объектов, скорее всего, будут лучше, чем выскочки.

Это благоприятствует энергетическим гигантам, таким как Shell, Exxon Mobil Corp и Qatar Petroleum, все из которых имеют проекты в работе, а также Cheniere Energy, ведущей независимой американской компанией LNG.

Shell и ее партнеры в этом месяце одобрили мега-проект LNG Canada стоимостью 40 миллиардов долларов США (31 миллиард долларов США), обещающий 14 миллионов тонн в год новой мощности до 2025 года, с возможностью удвоить этот выпуск.

«Мой инстинкт подсказывал мне, что у крупных компаний есть ресурсы и отношения, чтобы утвердить эти вещи, потому что они просто огромные проекты», - сказал Чарли Коне, аналитик по СПГ с энергетической компанией Genscape.

Главный исполнительный директор LNG Канады Энди Калиц заявил на прошлой неделе, что соперники США могут оказаться «мертвыми в воде», пока Китай сохраняет свой тариф на импорт в США. Это могло бы стать благом для кровельного канадского LNG Woodfibre на западном побережье и Linger Goldboro от Pieridae Energy Ltd на восточном побережье.

Некитайские покупатели также осторожно относятся к долгосрочным сделкам из-за изменения торговой политики, сказал Инесон IHS. «Этот конфликт может привести к тому, что многие разработчики проектов в США не захотят этого окна», - сказал он.


(1 доллар США = 1,3037 канадских долларов)

(Отчеты Джули Гордон и Скотта Ди Савино; Дополнительная отчетность Джарретт Реншоу, Дэвида Франца, Джессики Резник-Аулт и Гэри МакВильямса, редактирование Лесли Адлер)

категории: LNG, правительственное обновление, правительственное обновление, финансы