Хедж-фонды продолжают продавать нефть, особенно топлива: Kemp

Отправленный Джозефом Кифом15 июля 2018
Изображение файла (CREDIT: AdobeStock / © Kasto)
Изображение файла (CREDIT: AdobeStock / © Kasto)

Хедж-фонды стали намного более оптимистичными в отношении прогнозов цен на нефть в США на прошлой неделе после отключения от системы Syncrude в Канаде, которая поставляет США на Среднем Западе, и сокращения запасов нефти вокруг Кушинга.
Но в остальной части нефтяного комплекса продолжающаяся ликвидация прежних бычьих позиций продолжалась на десятой неделе, согласно анализу обменных и нормативных данных.
Хедж-фонды и другие управляющие денежными средствами подняли свою комбинированную чистую длинную позицию в шести наиболее важных нефтяных фьючерсах и опционных контрактах на 36 миллионов баррелей за неделю до 26 июня.
Чистые длинные позиции в NYMEX и ICE WTI поднялись на 75 миллионов баррелей, что является самым большим недельным ростом, поскольку ОПЕК решила сократить свои объемы производства в конце ноября 2016 года.
Валовые короткие позиции в NYMEX WTI были сокращены на 30 миллионов баррелей, оставив всего 20 миллионов баррелей, что является наименьшим количеством коротких контрактов с февраля 2013 года.
Порыв короткого покрытия и создание свежих длинных позиций привели к росту цен на фьючерсы и привели к тому, что шестимесячный календарь WTI распространился на отставание более чем на 6 долларов за баррель.
Но бычий в WTI был связан с определенными локальными факторами. В других местах управляющие фондами продолжали реализовывать прибыль и ликвидировать длинные позиции (https://tmsnrt.rs/2KFCXa3).
Чистые длинные позиции были сокращены в Brent (-5 миллионов баррелей), бензине США (-8 миллионов баррелей), горючей мазуте (-11 миллионов баррелей) и европейском газойле (-15 миллионов баррелей) на неделе до 26 июня.
Чистая длина в Brent упала на 179 миллионов баррелей с пика в начале апреля, а чистая длина в нефтепродуктах снизилась на 131 миллион баррелей с момента пика в середине мая.
Менеджеры портфеля остаются по-прежнему оптимистичными в отношении прогнозов цен на нефть во второй половине 2018 года, при этом длинные нефтяные позиции превосходят короткие на 9-9.
Но средства стали более осторожными с середины апреля, когда маржа составляла почти 14 к 1, учитывая значительный рост цен за последние 12 месяцев и потенциал для замедления роста потребления.

Джон Кемп